Harga Emas Melemah di Tengah Penguatan USD, Potensi Penurunan Tampak Terbatas

• Harga emas menarik beberapa penjual dan menghentikan kenaikan beruntun selama dua hari di tengah kenaikan USD.
• Ekspektasi pelonggaran The Fed yang tidak terlalu agresif mendukung imbal hasil obligasi AS dan dolar.
• Risiko geopolitik dan spekulasi bahwa The Fed akan memangkas suku bunga semakin membatasi penurunan XAU/USD.

Harga emas (XAU/USD) menguat lebih dari 1% pada hari Jumat dan menetap di dekat level tertinggi mingguan setelah rilis Indeks Harga Produsen (IHP) AS, yang menunjukkan prospek inflasi yang baik dan menunjukkan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memangkas suku bunga lebih lanjut. Selain itu, permintaan safe-haven yang berasal dari ketegangan geopolitik di Timur Tengah semakin menguntungkan emas dan berkontribusi pada kenaikan.

Meskipun begitu, para investor sekarang telah sepenuhnya memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga The Fed yang lebih besar di bulan November. Hal ini membuat imbal hasil obligasi Treasury AS meningkat dan Dolar AS (USD) mendekati level tertingginya sejak pertengahan Agustus yang disentuh minggu lalu. Selain itu, optimisme yang dipicu oleh janji Tiongkok untuk meningkatkan utang untuk menghidupkan kembali ekonominya memberikan tekanan pada harga Emas selama sesi Asia pada hari Senin.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga emas tertekan oleh Penguatan USD yang Moderat, Potensi Penurunan Tampak Terbatas

• Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) utama untuk permintaan akhir naik 1,8% dan indeks inti naik 2,8% secara tahunan pada bulan September.
• Angka-angka tersebut sedikit lebih tinggi dari prakiraan konsensus, meskipun menunjukkan perlambatan kenaikan harga, yang seharusnya memungkinkan Federal Reserve untuk terus memangkas suku bunga.
• Menurut Alat FedWatch dari CME Group, pasar saat ini memprakirakan lebih dari 90% kemungkinan bahwa The Fed akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin di bulan November.
• Namun, imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun tetap stabil di atas ambang batas 4% di tengah menurunnya peluang pelonggaran kebijakan yang lebih agresif dari The Fed.
• Hal ini, pada gilirannya, membantu Dolar AS untuk berdiri tegak di dekat puncak dua bulan dan ternyata menjadi faktor kunci yang mendorong penjualan baru di sekitar harga Emas di hari pertama minggu yang baru.
• Data pemerintah yang dirilis pada akhir pekan menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen utama Tiongkok datar di bulan September dan tingkat tahunan mencapai 0,4%, meleset dari ekspektasi pasar.
• Hal ini, bersama dengan kurangnya perincian numerik untuk stimulus fiskal Tiongkok dan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, seharusnya memberikan dukungan pada logam mulia safe haven.
• Pasar AS ditutup pada hari Senin untuk liburan Hari Columbus, sehingga XAU/USD bergantung pada dinamika harga USD dan perkembangan geopolitik terbaru.

Prospek Teknis: Pengaturan Harga Emas Mendukung Prospek Munculnya Aksi Beli, $2.600 Menjadi Kunci Bagi Para Pembeli

Penurunan selanjutnya kemungkinan akan menemukan support di dekat area $2.632-2.630, di bawahnya harga Emas dapat mempercepat penurunan menuju level angka bulat $2.600. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan membuka jalan bagi penurunan yang berarti. XAU/USD kemudian dapat turun ke support relevan berikutnya di dekat zona $2.560 dan melanjutkan penurunan menuju wilayah $2.535-2.530 dalam perjalanan menuju angka psikologis $2.500.

Sementara itu, osilator positif pada grafik harian mendukung para pedagang bullish. Meskipun demikian, akan tetap bijaksana untuk menunggu beberapa aksi beli lebih lanjut di luar resistance horizontal $2.660-2.662 sebelum memposisikan pergerakan naik jangka pendek. Pergerakan naik selanjutnya berpotensi mengangkat harga Emas ke level tertinggi sepanjang masa, di sekitar area $2.685-2.686 yang disentuh pada bulan September. Hal ini diikuti oleh angka bulat $2.700, yang jika ditembus dengan pasti akan menjadi titik awal kelanjutan tren naik multi-bulan yang sudah mapan.