Peso Meksiko Melemah saat Kesepakatan AS-Tiongkok Mendorong USD, Taruhan Penurunan Suku Bunga Banxico Membebani

Produksi Industri Meksiko campur aduk; pembicaraan revisi USMCA akan dimulai pada H2 2025.
AS-Tiongkok mencapai kesepakatan pengurangan tarif, mengangkat Greenback dan sentimen risiko di seluruh pasar.
Banxico diperkirakan akan memangkas suku bunga untuk ketujuh kalinya pada hari Kamis, menambah bias penurunan pada MXN.

Peso Meksiko (MXN) berada dalam posisi defensif terhadap Dolar AS (USD) setelah perkembangan akhir pekan yang meningkatkan Greenback. De-eskalasi perang dagang AS-Tiongkok, bersama dengan ekspektasi pemotongan suku bunga "besar-besaran" oleh Banco de Mexico (Banxico), mendorong pasangan USD/MXN lebih tinggi. Pada saat berita ini ditulis, diperdagangkan di 19,58, naik 0,79%.

Sebelumnya pada hari Senin, Washington dan Beijing mengumumkan bahwa mereka telah mencapai kesepakatan untuk menurunkan tarif dari 145% menjadi 30% pada impor Tiongkok ke AS, sementara AS mengurangi bea dari 125% menjadi 10% pada impor dari Tiongkok.

Sementara itu, angka produksi industri Meksiko untuk bulan Maret meningkat secara tahunan tetapi menurun secara bulanan, menurut Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI). Para pedagang menanti keputusan kebijakan moneter Banxico pada 15 Mei, di mana lembaga Meksiko diperkirakan akan mengurangi suku bunga untuk pertemuan ketujuh berturut-turut.

Baru-baru ini, Menteri Keuangan Meksiko, Edgar Amador Zamora, mengatakan bahwa dia yakin dapat memenuhi target fiskal meskipun ada risiko perdagangan. Sementara itu, Menteri Ekonomi Meksiko, Marcelo Ebrard, mengumumkan bahwa revisi USMCA akan dimulai pada paruh kedua tahun 2025.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Peso Meksiko bergerak datar saat kesepakatan AS-Tiongkok meningkatkan USD

Produksi Industri Meksiko pada bulan Maret turun 0,9% MoM, di atas estimasi -1,1%. Secara tahunan, rebound dari kontraksi 1,3% dan tumbuh 1,9% YoY, melebihi perkiraan 1,5%.
Sebuah jajak pendapat Reuters mengungkapkan bahwa sebagian besar ekonom memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) oleh Banxico. Ini akan menjadi pertemuan ketujuh berturut-turut di mana bank sentral telah menurunkan suku bunga.
Data inflasi Meksiko untuk bulan April, yang meningkat di atas ekspektasi baik dalam angka utama maupun inti, tidak akan mencegah Banxico untuk memperpanjang siklus pelonggarannya.
Perlu dicatat bahwa investor mengurangi taruhan mereka bahwa Federal Reserve (Fed) mungkin hanya memotong suku bunga dua kali alih-alih tiga kali, seperti yang diungkapkan oleh data dari Chicago Board of Trade (CBOT). Kontrak berjangka suku bunga dana Fed Desember 2025 menunjukkan bahwa para pelaku pasar mengharapkan 57 basis poin pelonggaran.
Oleh karena itu, perbedaan kebijakan moneter antara Fed dan Banxico mungkin menambah tekanan pada Peso dan mendorong tingkat pertukaran USD/MXN lebih tinggi.
Meskipun ekonomi Meksiko nyaris menghindari resesi teknis, tarif yang dikenakan pada produk Meksiko, anggaran yang berkurang, dan ketidakpastian geopolitik akan terus membebani keuangan negara dan berdampak pada Peso.

Prospek teknis USD/MXN: Peso Meksiko tertekan saat USD/MXN naik menuju SMA 20-hari

Setelah mencapai level terendah baru tahun berjalan (YTD) di 19,41, USD/MXN naik melewati area 19,50 dan mencapai level tertinggi tiga hari di 19,66, melewati Simple Moving Average (SMA) 20-hari di 19,63, sebelum sedikit mundur. Namun, Relative Strength Index (RSI) melonjak tajam, menunjukkan bahwa pembeli mulai masuk.

Dengan demikian, resistensi berikutnya untuk USD/MXN adalah SMA 20-hari. Penembusan level tersebut akan mengekspos tertinggi 6 Mei di 19,77, diikuti oleh pertemuan SMA 200 dan 50-hari di sekitar 19,99. Setelah dilampaui, para pedagang akan mengawasi SMA 100-hari di 20,23.

Sebaliknya, jika USD/MXN jatuh di bawah 19,50, support pertama adalah level terendah YTD di 19,41, diikuti oleh level 19,00.

Peso Meksiko FAQs

Faktor-Faktor Utama Apa Saja yang Mendorong Peso Meksiko?

Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.

Bagaimana Keputusan Banxico Memengaruhi Peso Meksiko?

Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.

Bagaimana Data Ekonomi Memengaruhi Nilai Peso Meksiko?

Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.

Bagaimana Sentimen Risiko yang Lebih Luas Memengaruhi Peso Meksiko?

Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.